2024年，新华保险交出了一份亮眼的成绩单。年报显示，公司全年实现原保险保费收入1,705.11亿元，同比增长2.8%；归属于母公司股东的净利润达262.29亿元，同比大幅增长201.1%，创历史新高。这一业绩的取得得益于公司“以客户为中心”的战略转型和精细化运营。
从业务结构看，长期险首年期交保费占比提升至70.1%，十年期及以上期交保费同比增长19.2%，续期保费占总保费比例达75%，业务“压舱石”作用显著。新业务价值（NBV）62.53亿元，同比增长106.8%，首年保费口径下的新业务价值率从2023年的6.7%提升至14.6%，反映出产品结构和渠道优化的成效。投资端表现尤为突出，总投资收益率达5.8%，综合投资收益率8.5%，同比提升5.9个百分点，主要受益于权益市场回暖及公司增配高股息资产策略。
行业背景：监管重塑与高质量发展转型
2024年，保险行业在“新国十条”政策框架下加速转型。监管层明确“严监管、防风险、推进高质量发展”三大核心任务，要求行业发挥“经济减震器”和“社会稳定器”功能。这一背景下，人身险市场呈现以下特征：
产品结构优化：传统险和分红险占比稳定在96.5%，但产品形态向长期化、多元化发展，健康险和养老险需求显著增长。惠民保等普惠保险覆盖36个项目，显示行业与民生保障的深度融合。
渠道改革深化：个险渠道人力规模持续收缩，但月均绩优人力同比增长4%，人均产能提升41%，职业化、专业化转型成为共识。银保渠道在“报行合一”要求下，期交保费占比提升至55.7%。
投资端压力与机遇并存：利率下行环境下，险资加大长久期利率债配置，同时通过私募基金（如500亿元试点基金）布局二级市场，响应“中长期资金入市”政策导向。
新华保险的战略突破：生态协同与科技赋能
新华保险的业绩增长并非孤立现象，而是其战略布局的阶段性成果。公司通过“保险+服务+投资”三端协同，构建了差异化竞争力：
服务生态体系化：推出“新华尊”、“新华安”等四大服务品牌，覆盖医康养、财税、法律等十大领域。康养社区全国布局21个，旅居项目11个，形成“东西南北中”全覆盖的养老生态。这种生态化布局不仅提升客户黏性，也为高价值产品销售提供了场景支撑。
投资端主动管理：公司审慎下调内含价值评估的投资回报率假设至4.0%，同时通过举牌上海医药、国药股份等标的，布局硬科技和医疗领域，为长期收益奠定基础。非标资产占比降至5.8%，信用风险管控严格，AAA级资产占比超99.9%。
数字化纵深发展：依托DeepSeek大模型技术，实现智能核保、理赔欺诈监测等场景落地，个人理赔线上化率达96.8%，日均赔付效率提升至0.71天。数字化投入同比增加10%，风控与运营效率显著优化。
行业挑战与未来趋势
尽管新华保险表现优异，行业整体仍面临多重挑战：
利差损风险：长期低利率环境下，存量高预定利率产品可能加剧利差损压力，需通过浮动收益型产品转型应对。
新业务增长瓶颈：人口红利减弱，行业需从“销售驱动”转向“需求驱动”，深化养老金融、健康管理服务能力。
监管常态化：“偿二代二期”对资本认定更严格，综合偿付能力充足率虽达217.55%，但行业分化加剧，中小险企承压。
未来趋势上，政策红利（如个人养老金扩容、银发经济支持）将释放增量空间。新华保险需进一步强化资产负债联动，通过“耐心资本”优势服务新质生产力，同时依托生态协同，在健康、养老领域形成闭环竞争力。
新华保险2024年的实践表明，寿险公司的竞争力已从单一规模扩张转向“价值经营+生态赋能+科技驱动”的综合比拼。其战略前瞻性（如提前布局康养）、风险管控能力（如低非标资产占比）及股东回报力度（分红比例30.1%）为行业提供了参考。在金融强国建设背景下，保险公司需更深度融入国家战略，平衡短期业绩与长期价值，方能实现可持续发展。
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